Qual é uma boa expectativa para um sistema de negociação
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O que faz um sistema de negociação eficaz e lucrativo.
O que devo apontar para alcançar um sistema comercial eficaz e rentável? Devo procurar obter uma porcentagem de negociações vencedoras o mais possível (ou seja, 100% de negociações vencedoras)?
Também qual porcentagem de retorno devo apontar para cada ano?
Planejo principalmente negociar ações individuais no mercado australiano usando análises fundamentais e técnicas.
Para alcançar um sistema de negociação eficaz e rentável, você deve apontar para uma Pontuação de Expectativa positiva. Quanto maior a pontuação de expectativa, mais lucrativo será o sistema.
Esse valor é um valor de expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Em essência, o Expectancy Score é uma combinação da Expectativa do sistema de negociação - quanto você espera ganhar de cada comércio por cada dólar que você arrisque por comércio e Oportunidade - com que frequência sua estratégia negocia.
Imaginemos que temos dois sistemas de negociação que possuem dois valores de Expectativa diferentes:
O Sistema de Negociação # 1 tem uma Expectativa de 0.25 Trading System # 2 tem uma expectativa de 0,50.
No valor nominal, o Sistema de Negociação # 2 parece mais rentável, no entanto, se cada sistema arriscasse US $ 500 em cada comércio e o Sistema # 1 produzisse uma média de 5 transações por semana, enquanto o Sistema # 2 produzia apenas uma média de uma troca por semana, então a Expectativa semanal Pontuação ou Rentabilidade para cada sistema seria:
Assim, o Sistema de Negociação # 1 seria mais lucrativo.
Então, como podemos resolver o Expectancy de um sistema comercial?
Simplesmente usamos a fórmula:
Expectativa = (Probabilidade de Ganhar * Ganho Médio) - (Probabilidade de Perda * Perda Média)
Então, se você tem um Sistema de Negociação que ganha com freqüência, diga 80% do tempo, mas porque você está nervoso de um comércio vencedor se transformando em um comércio perdedor, você reduziu seus lucros com um lucro médio de US $ 200. Mas, ao mesmo tempo, você deixa suas perdas correrem para permitir que elas se transformem em vencedoras, e você finalmente morda a bala e vende uma vez que sua perda atinge uma média de US $ 1.000.
Sua Expectativa para este sistema = (0.80 x $ 200) - (20% x $ 1.000) = $ 160 - $ 200 = - $ 40.
Isso significa que se espera que você perca US $ 40 cada vez que você fez uma troca (em média).
Por outro lado, você começa um novo Sistema de Negociação que ganha menos da metade do tempo, diga 40% do tempo, e você deixa seus lucros funcionar com um lucro médio de US $ 1.500. Mesmo que seus negócios perdidos sejam mais do que seus negócios vencedores, você mantém suas perdas baixas para uma média de US $ 500.
Sua expectativa para o sistema 2 = (0.40 x $ 1.500) - (0.60 x $ 500) = $ 600 - $ 300 = $ 300.
Isso significa que espera-se que você faça $ 300 cada vez que você fez um trade (em média).
Um bom livro para ler mais sobre Sistemas de Negociação, Dimensionamento de Posição e Expectativa é Trade Your Way to Financial Freedom por Van Tharp. Aqui também é outro link que você pode obter mais informações sobre Expectancy.
A Expectativa do seu Sistema de Negociação também o ajudará a definir suas metas de retorno anual.
Eu, pessoalmente, comecei uma nova Estratégia de Negociação no início de setembro e estou apontando para um retorno de 100% em uma conta geared. Sem a engrenagem, eu teria apontado para cerca de 25%. Também estou negociando ações australianas, mas através de uma conta CFD com margens variando de 5% a 30%. Eu tomei uma abordagem conservadora ao usar uma margem média de 25%, e é assim que eu converto o retorno de 25% (não orientado) para 100% de retorno (geared).
Comecei com US $ 10.000 e, até agora, levei 44 negócios em 3,5 meses (ou 15 semanas) com média de 2,93 negócios por semana. (O comércio é a abertura eo fechamento de uma posição).
Estes são meus resultados até agora:
Taxa de vitória = 22/44 = 50%
Ganho médio = $ 419.
Perda média = $ 232.
Expectativa = (0.50 x $ 419) - (0.50 x $ 232) = $ 209.50 - $ 116 = $ 93.50 por comércio.
Pontuação de Expectativa = $ 93.50 x 2.93 / semana = $ 274 por semana.
O meu retorno até agora em 3,5 meses é de cerca de 40% e, se eu multiplicar US $ 274 por 50 semanas (permitindo 2 semanas durante o Natal / Ano Novo para não negociar), meu retorno anual nesta fase deve ser de $ 13,700 / $ 10,000 x 100% = 137%. Então estou bem no caminho do cumprimento do meu destino de retorno de 100% ao ano. (A propósito, eu também acabei de passar pela minha retirada máxima há 3 semanas de 10,8%. Meu objetivo é tentar manter os descontos para um máximo de 15%).
Há uma série de métricas que você pode observar, mas, no final, as principais coisas que você precisa entender sobre o seu sistema são:
taxa de sucesso: porcentagem de negociação vencedora relação vitória / perda (ganho médio / perda média)
Observe que a taxa de sucesso não precisa ser alta, pois você só pode ganhar 20% do tempo, mas, em média, ganha US $ 100 quando você ganha e só perde $ 10 quando você perder.
Se o seu sistema tiver períodos longos de retirada (uma estratégia de compra e retenção simples pode ser comercializada abaixo do máximo de todos os anos), pode ser difícil manter-se a longo prazo, então você precisa se certificar de que isso está alinhado com sua capacidade de ser paciente.
Duas métricas que podem ser úteis a esse respeito são:
redução máxima: tempo máximo de perda de cima para baixo para a recuperação: quanto tempo demora para se recuperar das retiradas.
Você não pode falar sobre retornos sem mencionar riscos. Uma estratégia que pode retornar 50% ao ano, mas também pode retornar -80% de vez em quando pode ou não ser apropriada ao seu apetite de risco. Em geral, quanto maior o retorno, maior o risco. Uma medida disso é o índice de Sharpe, que é calculado aproximadamente como o retorno anualizado da estratégia dividido pela sua volatilidade. 2 é um bom Sharpe - algumas estratégias de alta freqüência podem ter razões Sharpe tão altas como 5-10.
Ao testar sua estratégia, a menos que seja com dinheiro real, certifique-se sempre de não subestimar as falhas típicas. Com backtests:
Certifique-se de usar apenas dados que estariam disponíveis (comprar no open com base no preço fechado não é possível - eu vi backtests fazendo exatamente isso de várias formas disfarçadas) corolário: com análise técnica, é melhor fazer testes de computador mas se você fizer um teste manual olhando cartas, é fácil dizer "Eu teria comprado / vendido aqui porque XYZ" (cruzamento médio móvel ou o que quer que seja seu sistema). Há uma série de viés de retrospectiva nesta abordagem e a única maneira correta de fazê-lo é re-executar a barra de gráfico por barra e tomar decisões sem ver o que se segue (o que também significa que só pode ser feito em gráficos que você nunca visto antes). não se esqueça dos custos de negociação: as comissões e o deslizamento evitam a sobreposição: quanto mais regras você adiciona ao seu sistema, mais provável será bom repetir o passado e o mal ao prever o futuro.
Compreenda as estatísticas por trás do desempenho e certifique-se de saber como separar a sorte da habilidade.
Deixe-me dar-lhe um exemplo: se eu calcular o desempenho médio por mês da S & amp; P 500 nos últimos 50 anos, haverá um mês que tem a média mais alta (por exemplo, abril) e um mês com a pior média (digamos Setembro). Isso é muito provável apenas aleatório e a probabilidade de que o padrão no futuro seja provavelmente muito fraco. Derivar um sistema de comércio dessa observação não é provável que o torne rico.
O teste de significância estatística pode ser muito importante dependendo do tipo de sistemas que você planeja usar. Uma medida típica é feita usando um t-stat ou p-value.
Expectativa.
A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positiva se você deseja obter lucro.
Las Vegas. Ótima comida, meninas de shows e uma empresa de jogos de azar de vários bilhões de dólares. O dinheiro feito pelos cassinos é compensado apenas pelos lucros de Wall Street. E os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas.
Casinos ganham dinheiro porque "as probabilidades" ou a expectativa de um jogo são a favor da casa. Isso significa que se você jogar o suficiente, o casino ganha. No curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou perder. Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha. Os casinos aumentam seus lucros, oferecendo jogos que são completados em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou alguns cartões entregues.
Como o Dr. Van K. Tharp aponta:. seu sistema comercial deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa. O viés natural que a maioria das pessoas tem é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade. Todos nós temos esse viés que você precisa estar certo. Nos ensinamos na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é um fracasso. Nada abaixo de 70 é aceitável. Todos estão à procura de sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa é a chave. E a verdadeira chave da expectativa é como você sai dos mercados e não como você entra. Como você tira lucros e como você sai de uma posição ruim para proteger seus ativos. A expectativa é realmente o valor que você vai fazer na média por dólar arriscado. Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou melhor por dólar arriscado, isso é excelente. A maioria das pessoas não. Isso significa que, se você arriscar US $ 1.000,00, você ganhará em média US $ 500,00 para cada negociação - o que significa a média dos vencedores e dos perdedores juntos.
Nassim Taleb coloca desta forma: "Em algumas estratégias e situações da vida, diz-se, um joga dólares para ganhar uma sucessão de centavos. Em outros, arrisca-se uma sucessão de centavos para ganhar dólares. Enquanto alguém pensaria que a segunda categoria seja mais atraente para investidores e agentes econômicos, temos uma evidência esmagadora da popularidade do primeiro ".
O que isso tem a ver com os sistemas de negociação?
Queremos que as chances de um negócio nos favoreçam - expectativa. Queremos muitas negociações - oportunidade. Queremos virar para que possamos combinar os lucros - tempo de espera.
O que nós, como comerciantes, devemos fazer é nos tornarmos a casa. As probabilidades em nossa negociação devem favorecer-nos, precisamos de um número razoável de negociações durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um período de tempo razoável para que a composição seja eficaz.
A expectativa é simplesmente o produto de sua porcentagem de lucro por vitória e sua taxa de vitórias menos o produto de sua perda percentual por perda e sua taxa de perda. Por exemplo:
A expectativa é de 2,0% por comércio, ou (6% x 60%) - (4% x 40%).
Isso significa que, em um comércio médio, 2% do dinheiro negociado é seu para manter. É melhor do que um cassino ganhar no blackjack. Agora, isso pode não parecer muito dinheiro. Se o seu comércio médio é de US $ 10.000 - 2% é lucro de US $ 200 por comércio. Se você tem 300 negócios por ano, então você tem um lucro de US $ 60.000 por ano com um comércio médio de apenas US $ 10.000. Isso nem inclui os lucros, se você agravou a média de comércio.
Se você explorar a fórmula de expectativa, você notará que não há um conjunto de números que poderia dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderiam ser lucrativos.
Dado que, é possível desenvolver sistemas em que o stop loss seja maior que os lucros. A perda de paradas é acadêmica, desde que sua expectativa de lucro seja positiva.
Aqui está outro exemplo: podemos usar uma perda de stop de 20% e um objetivo de lucro de 5% e sair com a mesma expectativa exacta de 2%, desde que minha taxa de vitória seja alta o suficiente! Uma taxa de ganho de 88% neste exemplo renderia 2,0%, o resultado de (5% x 88%) - (20% x 12%).
Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitoria muito baixa. Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O'Neil, defensor do sistema CANSLIM e fundador do Investors Business Daily. Se usarmos seus números de stop e target de 8% e 20% e sua taxa de win publicada de 30%, a expectativa pode ser calculada como: (20% x 30%) - (8% x 70%) ou + 0,4% .
A linha inferior é: a expectativa deve ser positiva se desejar lucrar ao longo do tempo. Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativa. Você não vai ganhar. Você não pode vencer a casa durante uma longa série de apostas ou trades. Seja a "casa".
Não importa qual seja sua expectativa, você não ganhará muito dinheiro, a menos que você tenha muitas oportunidades para negociar. Mais uma vez, a analogia do cassino. O casino só pode fazer 1-2% por mão de blackjack, mas eles transferem essas mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora. Jogue blackjack o tempo suficiente e você perderá mais de 40% do seu dinheiro por hora! Não é de admirar que eles possam oferecer esses comps maravilhosos.
Agora sabemos como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva. Digamos que desenvolvemos um sistema com 8% de expectativa, mas se o sistema só produzisse um comércio por ano, qual seria o bem? Podemos também colocar o dinheiro em uma conta de poupança. Ou, se tivéssemos um método que rendesse 0,2% por negociação, você poderia repassá-lo? Mas e se esse sistema gerasse 1.000 transações por ano? 1.000 vezes, 0.2% se torna dinheiro sério em um tempo muito curto.
A área de negociação mais negligenciada é o "período de manutenção". Para ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gere uma expectativa positiva e muitas oportunidades. Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro. Se o tempo de espera do seu comércio é muito longo, você não pode aproveitar todas ou mesmo a maioria de suas oportunidades. Seu dinheiro de negociação ou poder de compra está sempre amarrado, porque você precisa esperar muito para fechar seus negócios.
Hora da analogia do cassino. Se as odds da casa no Blackjack forem 2,5%, isso significa que, para cada aposta de $ 2, o casino ganha, em média, 5 cêntimos. Se você joga apenas 1 jogo por hora, o casino ganha 5 centavos por hora. Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus $ 2 em 40 minutos. Todas as coisas sendo iguais, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o mais lucrativo para o cassino.
Não é diferente com negociação. Você será mais rentável com US $ 100.000 que você poderia "virar" 250 vezes ao ano, do que US $ 500.000 que foi amarrado em um comércio por 12 meses. Por exemplo, digamos que temos um comércio e que o comércio produziu um retorno de 50%. Você acabou de ter um ótimo ano - um lucro de US $ 250.000.
Por outro lado, digamos que você usou US $ 100.000 para compras de ações, e sua expectativa foi de apenas 1,2% por troca, mas você transferiu suas ações 250 vezes no mesmo ano. Esse método acaba gerando US $ 300.000 para o ano, e isso pressupõe que você nunca aumente o tamanho da posição à medida que o patrimônio cresce. Você acabou de ter um ano melhor. E é mais fácil obter 1,2% por negociação do que 50%.
A linha de fundo para uma grande linha de fundo é:
Uma expectativa positiva. Um bom número de negócios. Um curto período de espera.
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Qual é uma boa expectativa para um sistema de negociação
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação.
Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio, e a recompensa potencial vale o risco potencial?
O que posso esperar que meu sistema de negociação faça para mim a longo prazo?
O que é Expectancy?
Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado.
Mas o que isso significa, exatamente?
Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, agora sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial assumido (R).
Vamos repassar novamente brevemente, embora:
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma negociação? Bem, no momento em que você entrar em qualquer comércio, você deve determinar previamente algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de US $ 40 e decidir sair se cai para US $ 30, seu risco é de US $ 10.
O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de US $ 10 por ação, você teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de raciocínio para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você fizer lucro de US $ 2.000 (2 x $ 1000 ou US $ 20 / ação), seu lucro é 2R. Se você tiver lucro de US $ 10.000 (10 x $ 1000), seu lucro é 10R.
O mesmo funciona para perdas. Se você perder $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
& quot; Mas espere & quot; você pode dizer. & quot; Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse $ 1000? & quot;
Bem, talvez você não tenha cumprido sua palavra sobre a perda de $ 1000 e não tenha saído quando deveria. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas esse não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas para 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados como raciocínios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Consequentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R. Na verdade, você achará que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas R realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição múltipla R de um sistema é igual à expectativa do sistema.
A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios.
& quot; No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos e mdash; que os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo. & quot; & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode analisar o lucro ou perda gerado por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo.
Pergunte ao exemplo:
Preço de saída real.
Este & ldquo; sistema & rdquo; tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode "esperar que" o & rdquo; para fazer duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis.
Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa de seu sistema quando tiver um mínimo de trinta negócios para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deveria realmente ter entre 100 e 200.
Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa indica o lucro ou prejuízo líquido que você pode esperar em uma grande quantidade de negócios de unidades únicas. Se a quantia total de dinheiro perdido for maior que a quantidade total de dinheiro ganho, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se a quantia total de dinheiro obtida for maior do que o valor total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva.
Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de US $ 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de US $ 500, você teria uma recompensa líquida de US $ 401 (US $ 500 menos US $ 99), apesar de apenas uma de suas negociações ser uma vencedora e 99% de suas negociações eram perdedoras.
Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo.
Van Tharp escreveu extensivamente sobre este tópico; É um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender.
Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós o encorajamos a perseverar. Quando você realmente o aperta e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados.
O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico:
Introdução ao dimensionamento e comércio de posições; Curso de E-Learning.
Como você decide o quanto você deve arriscar no seu próximo comércio?
Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória ganhou nem mesmo para pagar o seu jantar.
Introdução do Dr. Tharp ao dimensionamento e comércio de posições; O Curso de Estratégias inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados.
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O Rest of The Tharp Think Concepts:
Perfeccionismo, jogos de azar, perdas desnecessárias, não sendo capaz de puxar o gatilho e hellip ;.
Estas são apenas algumas das questões que os comerciantes enfrentam nos mercados todos os dias. O que nos faz pensar dessa maneira e como podemos aprender a se tornar comerciantes melhores e mais lucrativos? & hellip;.read more.
Todos estão à procura do Santo Graal nos mercados. Como você encontra o sistema de negociação ideal, o estoque que vai decolar ou aquele grande vencedor com seu nome?
Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam. Mas a maioria das pessoas, depois de comprar esse sistema, não seguirá o sistema ou trocará exatamente como era pretendido. Por que não? & hellip; leia mais.
O risco para a maioria das pessoas parece ser um termo indefinível baseado em medo & ndash; muitas vezes é equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvidos em futuros ou opções é & ldquo; risky. & rdquo; A definição de Van & rsquo; é bem diferente do que muitas pessoas pensam & hellip; leia mais.
O dimensionamento de posição é a parte do seu sistema de negociação que lhe diz "ldquo; quanto". & Rdquo; Quantas ações ou contratos você deve tomar por troca? O tamanho da posição pobre é a razão por trás de quase todas as instâncias de explosões de conta e hellip; leia mais.
Depois de vários anos pesquisando o dimensionamento e o comércio de posições; estratégias, o Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária da qualidade de um sistema de negociação que ele chama de Número de Qualidade do Sistema ou SQN. & hellip;.read more.
O mercado não lhe deve ou a grandes riquezas. O mercado faz, no entanto, ocasionalmente provocam um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fáceis (durante bolhas e outras manias) apenas para levá-los novamente. Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você abordaria qualquer esforço de alto nível e hellip; leia mais.
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Classifique seu sistema de negociação com pontuação de expectativa.
Em um artigo anterior chamado "Desempenho do Sistema e Intervalo de Confiança", mostrei como um método estatístico poderia ser usado para analisar os resultados históricos de negociação para nos dar uma idéia se o sistema provavelmente falharia no futuro. Neste artigo, eu gostaria de apresentar uma fórmula matemática que pode ser aplicada a qualquer sistema de negociação e usada como uma pontuação objetiva para comparar e classificar diferentes sistemas de negociação.
Quando se trata de sistemas de negociação, nenhum dois são parecidos. Há uma grande quantidade de estilos de negociação diferentes que cobrem o intervalo de simples escalas de tiques para modelos de investimento de vários anos. Claro, há uma grande quantidade de diferentes instrumentos e mercados para o comércio. Como se determinaria se dois sistemas de negociação diferentes que comercializam mercados diferentes com estilos de negociação diferentes fazem uma escolha informada sobre qual sistema era mais lucrativo? Como você compara dois sistemas de negociação & # 8217; performances? Se dois sistemas de negociação são rentáveis e ambos parecem bons sistemas, existe uma única métrica que pode ser usada para comparar a rentabilidade entre cada um?
Expectativa.
A expectativa é um conceito que foi descrito no livro de Van Tharp # Trade Your Way To Financial Freedom. A expectativa diz-lhe, em média, o quanto você espera fazer por dólar em risco. Por exemplo, se você tiver um sistema de negociação com uma .50 Expectativa que significa que para cada dólar você arrisca o sistema de negociação retornar $ .50.
Existem duas maneiras de calcular Expectancy. Ambos os métodos são simples, mas um requer um pouco mais de explicação, mas dá uma resposta mais conservadora. O segundo método é um pouco mais simples de explicar, mas apenas dá uma aproximação de Expectancy. No entanto, essa aproximação é suficientemente boa para o que estamos tentando realizar aqui.
Muitas vezes, você encontrará expectativa calculada com a seguinte fórmula:
Mas se você olhar cuidadosamente para o cálculo dentro dos parênteses, você verá que o valor não é mais do que o lucro líquido médio do comércio pelo comércio. Substituir este valor nos dá a fórmula simplificada de:
Os dois valores que você conecta na fórmula Expectancy podem ser encontrados na maioria (se não todos) os relatórios de desempenho da estratégia gerados pelo backtesting. Isso certamente é verdade para os relatórios de estratégia da TradeStation & # 8216.
Agora que temos o valor de Expectancy do nosso sistema de negociação, estamos prontos para usar esse valor para comparar com outros sistemas de negociação? Ainda não. Há um outro passo que devemos primeiro tomar. Nosso valor de expectativa simplesmente nos diz nosso lucro histórico por dólar arriscado para cada comércio. Mas estamos perdendo alguma coisa. Vamos imaginar que temos dois sistemas de negociação com dois valores diferentes de Expectancy:
O Sistema de Negociação # 1 possui uma Expectativa de .25.
O Sistema de Negociação # 2 possui uma Expectativa de .50.
Com base no que sabemos, parece que o Trading System # 2 produz mais lucro por dólar arriscado em cada negociação. Na verdade, ele produz dois vezes mais lucro por dólar arriscado. Assim, se arriscássemos $ 500 em cada negociação, o Trading System 1 geraria $ 125 dólares, enquanto o Trading System # 2 geraria $ 250. Mas esta não é a imagem completa. Faltamos a frequência em que cada sistema comercial opera. Por exemplo, talvez o Trading System # 1 coma uma vez por dia, enquanto o Trading System # 2 troca uma vez por semana. Precisamos levar em consideração o número de vezes que o sistema comercial se troca com o número de dias em que o sistema foi testado. No livro de Van Tharp, ele descreveu isso como a expectativa multiplicada pela oportunidade. A oportunidade não é mais do que a frequência com que um determinado sistema comercial é comercializado. Prazos de oportunidade A expectativa leva-nos ao nosso cálculo final para Expectancy Score.
Pontuação de Expectativa.
Esse valor é um valor de expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Essencialmente, os fatores da Pontuação de Expectativa na freqüência comercial de um sistema comercial. Quanto maior a pontuação de expectativa, mais lucrativo será o sistema. Esta pontuação final permite comparar sistemas de negociação muito diferentes.
O número de dias de negociação estratégica não é mais do que o número de dias em que o backtesting foi realizado.
Conclusão.
Com o Expectancy Score em mão, temos uma métrica para nos ajudar a comparar diferentes sistemas de negociação. Outros usos para Expectancy Score também podem incluir o uso desse valor como alvo para otimização. Muitas vezes, a otimização é realizada no lucro líquido, fator de lucro, índice Sharpe ou outras métricas. Usar Expectativa também pode ser algo que valha a pena. Mas como você faria isso usando o TradeStation? Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation. No entanto, estou trabalhando em algum código EasyLanguage que ajudará com um processo manual. Mais sobre isso em um futuro problema.
Sobre o Autor Jeff Swanson.
Jeff é o fundador do System Trader Success - um site e uma missão para capacitar o comerciante de varejo com os conhecimentos e ferramentas adequados para se tornar um comerciante rentável no mundo da negociação quantitativa / automatizada.
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Oi Jeff, este artigo me lembra um que escrevi há vários anos no unicorn. us/trading/expectancy. html. Você pode estar interessado em saber que incluí as funções de EasyLanguage da TradeStation chamado _SystemQuality para calcular a pontuação de expectativa e expectativa e despejar os resultados de uma otimização para um arquivo. csv para ver qual combinação de parâmetros resultou na pontuação mais alta (já que você pode & # 8217; t otimizá-lo diretamente na TradeStation). O código fonte _SystemQuality pode ser encontrado na página que mencionei acima ou diretamente em unicorn. us/trading/src/_SystemQuality. txt.
Olá Alex & # 8212; Muito obrigado pelo comentário e pelos links úteis. Eu estava trabalhando em uma função EasyLanguage que calcularia o Expectancy and Expectancy Score durante a otimização, mas apenas relataria um parâmetro de entrada. Eu não sou um grande fã de otimizar entradas múltiplas ao mesmo tempo. Essa função deve ser divulgada no próximo artigo das semanas. Sua função será mais útil para aqueles que desejam otimizar mais de um parâmetro. Obrigado novamente por compartilhar!
Você poderia explicar qual é a diferença entre o Índice de Expropriação e Lucro / ano?
Olá Francesco. Digamos que você tenha um sistema de negociação que faça US $ 10.000 por ano, negociando um contrato. O que isso nos diz? Não muito além do sistema parece rentável. O lucro por ano não nos informa sobre a freqüência de negociação (oportunidade) ou sobre quanto lucro você pode esperar para cada dólar colocar em risco (expectativa). E se dois sistemas fornecem lucro líquido de US $ 10.000 por ano, mas sua pontuação de expectativa é de 625 vs 2. O Índice de Expectativa inclui dois elementos importantes que estão faltando no lucro líquido por ano. Um sistema pode negociar apenas 10 vezes por ano, enquanto o outro pode trocar 500 vezes por ano. Ou um sistema pode ter um valor de parada maior muito maior. Assim, é possível ter dois sistemas que produzem o mesmo lucro por ano, mas têm diferentes pontuações de expectativa. A pontuação de expectativa faz com que ele arrisque o risco de cálculo (stop loss) e a oportunidade que não é encontrada no lucro por ano.
Ótimo artigo. Eu observando que a mais recente TradeStation (9.1) possui uma & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização Estratégica. Uma vez que você escreveu este artigo há um ano, esta coluna foi adicionada recentemente ao relatório de otimização, antes de escrever o artigo, ou talvez quando você diga: # 8220; Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation e # 8221 ; você está indicando que os resultados fornecidos pelo TS nesta coluna não são o tipo de Pontuação de Expectativa que você se refere em seu artigo & # 8211; ou geralmente não é útil & # 8230 ;? Estou confuso, você pode comentar sobre a utilidade (em relação ao seu artigo sobre Expectativa) da & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização de Estratégia do atual, 9.1 TS? Muito obrigado.
É minha opinião que os valores fornecidos no Relatório de Otimização não estão corretos. Ou, pelo menos, confuso! A coluna de relatório de otimização indica & # 8220; Expectancy Score & # 8221; mas se você olhar para a definição dentro do diálogo de ajuda, não há explicação para o "Expectancy Score". Em vez disso, eles têm & # 8220; Expectancy & # 8221 ;. Então, qual cálculo está sendo exibido, expectativa ou pontuação de expectativa? Além disso, meus números não correspondem a números. Eu tenho contato com a TradeStation no que diz respeito a isso.
A fórmula de pontuação de expectativa pode ser simplificada.
Comece com estas duas equações:
Pontuação de Expectativa = Expectativa * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Expectativa = lucro líquido médio por comércio / | AL |
Pontuação de Expectativa = (Lucro Líquido Médio por Comércio / | AL |) * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Observe que (lucro líquido médio por comércio * número de operações) é simplesmente o lucro líquido.
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL | * 365 / (Dias no histórico)
Além disso, (365 / (Dias no histórico)) é apenas uma constante ao comparar os sistemas de negociação com o mesmo tamanho de dados históricos, de modo que todo pode ser reduzido a:
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL |
Não há muito para ver lá, na minha opinião.
Muito obrigado pelo seu artigo iluminante!
Minha pergunta é: o que é um & # 8220; bom & # 8221; pontuação de expectativa? Quão alto deve ser uma nota (de curto prazo) da estratégia, pelo menos? Qual valor você gosta de ver em seu backtesting?
Atenciosamente Oliver.
Boa pergunta. Quando se trata de pontuação de expectativa, todos são parentes. Eu uso uma pontuação de expectativa para me ajudar a avaliar a diferença entre dois sistemas diferentes. Em geral, quanto maior o número, melhor. Isso, é claro, é apenas uma métrica para ver.
Obrigado pelo artigo.
Muito interessante e fico feliz por ter encontrado isso.
Eugene & # 8230; Abordagem interessante para ele & # 8230; Nunca olhei para ele desse jeito. Obrigado pela ideia.
Se estou testando o mesmo período, então, melhor para omitir a seção 365 / (dia & # 8217; s no histórico) do formulário, pois eles são constantes & # 8230;
Mas eu tenho algumas perguntas rápidas:
1. O & # 8217; histórico & # 8217; histórico & # 8217; incluir fins de semana (sábados e domingos) ou apenas dias úteis (segunda a sexta-feira)?
2. É melhor usar 250 dias (ou seja, o suposto número de dias de negociação reais em um ano) em vez de 365? Isso fará alguma diferença?
3. Eu tive uma visão semelhante com Enrique Moreno acima. O TS voltou para você com uma resposta sobre como eles calculam sua pontuação de expectativa?
Por enquanto & # 8230; Eu me conformarei com a abordagem de Eugene. É uma maneira muito simples e rápida de calcular a pontuação de expectativa # 8230;
ou Netprofit / | AL | = Pontuação de Expectativa.
Caso contrário, agradeço muitas explicações dadas acima.
Sobre você Jeff :-).
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Expectativa de Negociação: Uma Fórmula para Lucros Consistentes.
Há duas coisas que um trade deve fazer se ele ou ela quiser ser rentável & # 8230; Desenvolva e armar e posicionar o tamanho corretamente.
Este último é derivado da capacidade de um comerciante de gerenciar riscos; o primeiro composto de duas métricas, expectativa e R-múltiplo.
Na minha última publicação intitulada Um guia detalhado para gerenciar suas emoções comerciais, referenciei os quatro medos comerciais e 8 vieses cognitivos. A expectativa e os cálculos R-múltiplos podem ajudar a criar confiança em suas negociações e uma base sólida para se ramificar em outros mercados.
A vida é composta por uma série de ocorrências aleatórias. Compreender as probabilidades pode ajudar a equilibrar os altos e baixos e a tensão emocional que a acompanha.
As 5 fases para uma estratégia de negociação rentável.
Os estágios iniciais de uma estratégia de negociação rentável são compostos de 5 fases fundamentais, são as seguintes…
1. Desenvolva um Edge.
2. Teste sua borda.
3. Reunir dados comerciais (50-100 + negociações para começar)
4. Calcule os dados e reveja os números.
5. Se os números tiverem sentido, avance.
Como você provavelmente me ouviu falar várias vezes o relacionamento entre comércio e poker. Este conceito é incrivelmente claro no livro Trade Like a Casino de Richard Weissman.
A realização mais rentável para um comerciante é quando eles podem começar a ver cada ocorrência em suas negociações (e sua vida para esse assunto) como uma série aleatória de eventos. É apenas o resultado sobre um conjunto estatístico maior que faz sentido. Você deve diminuir o zoom e ver a floresta entre as árvores.
O múltiplo R é fácil de lembrar, R significa risco. Seu risco inicial na posição é igual a 1R. Volte para seus negócios e dê uma olhada em termos de R.
Por exemplo, se você arriscaram 6 carrapatos em uma posição e o resultado resultante foi um lucro de 12 carrapatos, você renderia um ganho de 2R.
Se, no entanto, seu risco 6 carrapatos e seus resultados comerciais com uma perda de -3 carrapatos, você geraria uma perda de 0,5R.
Olhando para os seus negócios em termos de R dá uma visão muito maior sobre o risco de recompensa que você assume ao colocar seus negócios. Outra maneira de olhar para o risco de recompensa é analisar suas negociações usando seu vencedor médio / vencedor médio. Essa relação é o primeiro passo para calcular sua expectativa.
Mais sobre o uso de uma aplicação do R-Multiple pode ser encontrado na Associação de Instrução de Negociação.
Calculadora de Expectativa de Negociação.
Quanto você pode esperar fazer por comércio? É isso que a equação da expectativa de negociação nos diz. Esta é a fórmula que eu uso para calcular a expectativa de negociação ...
(Vencedor médio x Taxa de vitória) - (Perda de perdedor média x)
Uma pequena alteração em qualquer um dos quatro fatores (vencedor médio, taxa de vitoria, perda média ou taxa de perda) pode ter um impacto enorme nos seus resultados após 100 negócios.
Greg Thurman tem duas ferramentas fantásticas em seu pacote Trading Journal Spreadsheets, o Expectancy Calculator e o Drawdown Calculator. Estas são duas ótimas ferramentas que eu uso para calcular facilmente os índices de expectativa, redução e R múltiplas vitais para um sistema comercial bem-sucedido.
A confiança é o resultado de provas concretas. Fazer sua própria pesquisa, seu próprio teste e chegar às suas próprias conclusões ajuda a incutir essa confiança. Depois de desenvolver uma estratégia com uma expectativa positiva, comece a trocar com confiança e tomar todas as configurações sem hesitação.
Saber que seu sistema produz uma expectativa positiva leva a lucros consistentes ao longo do tempo.
Um excelente recurso sobre a expectativa eo dimensionamento das posições é o livro do Dr. Van Tharp Trade Your Way to Financial Freedom. É um daqueles livros cheios de pepitas e de sabedoria comercial.
Sobre Tim Racette.
Uma resposta para a expectativa de negociação: uma fórmula para lucros consistentes e # 8221;
Outro bom livro que toca a expectativa e a fragmentação de dados é Curtis Faith & # 8217; s & # 8220; Way of the Turtle. & # 8221;
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Idéias de definição de metas para comerciantes 12 de dezembro de 2017.
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Minha história comercial.
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Determinando a expectativa em sua negociação.
Os comerciantes precisam ter uma compreensão sólida e realista do que eles esperam no futuro, e especificamente quais os retornos que eles esperam produzir em termos de lucros. Eu pergunto aos comerciantes o tempo todo que tipo de retornos ou tiragens que esperam em sua conta e um número surpreendente dizem que eles não têm idéia ou me dão seus objetivos em vez de retornos planejados a longo prazo. Eles querem ser rentáveis, mas não entendem como uma série de negócios podem afetar o valor geral do portfólio. Esse tipo de negociação sem expectativas planejadas e regras é uma grande barreira para o sucesso.
Então, qual é o problema de não saber o que esperar?
Comércio aleatório.
Muitos comerciantes têm uma propensão para negociação aleatória. Esses tipos de comerciantes parecem estar pescando oportunidades. Eles podem ter um comércio ou dois de outra pessoa que viram em um fórum ou boletim informativo, ou podem estar entrando em negociações sem um procedimento de controle de risco firme no local. Eles tendem a "esperar e ver o que acontece". Geralmente, o que acontece é um período de indecisão, perda e frustração intestinal.
Engano dos custos de negociação.
A segunda questão com que estes comerciantes lidam com a falta de compreensão dos custos do sistema ou da estratégia. Costumo me referir a isso como "miopia comerciante" ou "visão em túnel". Esses comerciantes se concentram em um comércio por vez e não estão pensando em amanhã, nem nas negociações do próximo mês, e não entendem os custos que podem afetar os resultados na longo prazo.
Nesta seção, abordaremos essas questões e atravessaremos o processo de desenvolvimento de uma expectativa precisa para uma estratégia de negociação.
Qual é a expectativa?
A expectativa é o que parece. Isso ajuda você a entender como os vencedores, perdedores, ganhos e perdas estão relacionados um ao outro no longo prazo. Este processo ajuda você a entender o que seus lucros do sistema de negociação deve ser, e ajuda a validar seu teste de retorno.
Nesta lição, desenvolveremos a expectativa em três etapas. Primeiro, você calculará seus índices de ganhos e perdas. Em segundo lugar, você calculará sua relação de recompensa para risco. Finalmente, você combinará os dois números em uma relação de expectativa. Essa informação ajudará a entender o que você pode esperar no futuro.
Passos para o desenvolvimento da expectativa.
1. Calcule seu índice de ganhos e perdas.
2. Calcule sua relação de recompensa para risco.
3. Combine esses dois índices em uma relação de expectativa.
Razões de perda e perda.
Este é um número simples para calcular. Primeiro, do seu período de teste de volta, somar o número total de negócios que teriam sido feitos. Em seguida, totalize o número de negociações vencedoras desse conjunto. Finalmente, divida o número de negociações vencedoras pelo número total de negócios. Isso lhe dá sua relação de vitória. Imagine que você tenha uma estratégia que você testou mais de 150 negócios totais com uma proporção de ganhos de 28%. Isso significa que o sistema resulta em um comércio rentável 28% do tempo e perdedores 72% do tempo. As taxas de ganhos e perdas são calculadas assim:
(42 vencedores totais) / (150 negócios totais) = relação de ganhos de 28%.
100% & # 8211; (Relação de ganhos de 28%) = taxa de perdas de 72%.
Isso pode parecer muito baixo, mas, à medida que continuamos, vemos que isso não significa que o sistema não seja lucrativo.
Taxa de recompensa para risco.
Este é também um número relativamente simples para calcular. O rácio de risco para recompensar, portanto, é simplesmente o tamanho médio de um comércio lucrativo dividido pelo tamanho médio de uma troca perdedora. Imagine que em sua estratégia comercial seus vencedores sejam 5 vezes maiores do que seus perdedores. Isso fará sua recompensa para risco 5.
(Tamanho do vencedor de $ 500) / ($ 100 Tamanho do perdedor) = 5.
Taxa de expectativa.
Neste ponto, podemos combinar esses dois números para criar um índice de expectativa. Este é um processo simples de multiplicação da razão de recompensa para risco (5) pela porcentagem de negócios vencedores (28%) e subtraindo a porcentagem de negociações perdidas (72%), que é calculado assim:
(Relação de Risco / Rácio de Renda x ganhos) & # 8211; Taxa de perdas = taxa de expectativa.
Superficialmente, isso significa que, em média, você espera que os negócios desta estratégia sejam retornados .68 vezes o tamanho de seus perdedores. Isso é importante por dois motivos: primeiro, pode parecer óbvio, mas você sabe imediatamente que você tem um retorno positivo. Em segundo lugar, agora você tem um número que você pode comparar com outros sistemas candidatos para tomar decisões sobre quais você emprega.
É importante lembrar que qualquer sistema com uma expectativa superior a 0 é lucrativo usando dados passados. A chave é encontrar um que será lucrativo no futuro.
Você também pode usar esse número para avaliar a eficácia das modificações neste sistema.
Outros fatores.
A expectativa é um fator importante, mas há três considerações fundamentais que são importantes a serem observadas ao desenvolvê-lo:
1. Custos de negociação Existe um método simples para ajudar a compreender melhor os efeitos dos custos de negociação no seu sistema. Reduza os ganhos em seus vencedores pelo montante dos custos de negociação e aumente seus perdedores da mesma forma. Como mencionei em uma seção anterior, também é bom assumir uma certa quantidade de deslizamento durante a entrada. Em outras palavras, nunca assuma que as coisas funcionem perfeitamente em seus negócios.
2. Posicionamento de tamanho. Aqui, você precisa começar a trabalhar para entender como a expectativa funciona com o dimensionamento da posição. Um índice de expectativa pode parecer bom, mas sem dimensionamento de posição adequado e consistente (uso de alavancagem, margem e tamanho do lote), seu desempenho atual ainda pode ser ruim. Vamos falar sobre o dimensionamento da posição com mais detalhes novamente.
3. Resultados históricos versus futuros É importante salientar que, quando você está construindo e testando um sistema inicialmente, você confia em dados muito falíveis. Os dados passados são certamente úteis, e é a melhor alternativa quando você está desenvolvendo uma idéia. No entanto, o passado NÃO é uma indicação do que acontecerá no futuro. Você provavelmente não verá resultados perfeitamente consistentes com o que você viu no passado durante o período de teste. Isso simplesmente não acontece.
Em vez de invalidar sua análise de expectativa, no entanto, acho que isso torna ainda mais importante.
A expectativa é uma ótima maneira de comparar e analisar estratégias e modificações de estratégias. É uma verificação sólida da viabilidade da própria estratégia. Se o seu índice de expectativa é negativo, você não deve negociar a estratégia.
A expectativa também serve para um propósito de planejamento importante. Eu sempre comparo o desenvolvimento de uma relação de expectativa com a lista de verificação pré-vôo que um piloto usa antes da decolagem. Se você é capaz de responder todas as perguntas necessárias para uma relação de expectativa, então você fez um bom planejamento. Se um dos seus fatores de negociação estiver em branco, ou apenas uma estimativa, você precisa solidificá-lo antes de executar em seu sistema.
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Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação.
Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio, e a recompensa potencial vale o risco potencial?
O que posso esperar que meu sistema de negociação faça para mim a longo prazo?
O que é Expectancy?
Um sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição dos múltiplos R que ele gera. A expectativa é simplesmente a média, ou média, do múltiplo R gerado.
Mas o que isso significa, exatamente?
Uma Breve Visão Geral de Riscos e R-Multiples.
Se você leu algum dos livros do Dr. Tharp, agora sabe que é muito mais eficiente pensar nos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial assumido (R).
Vamos repassar novamente brevemente, embora:
Um dos verdadeiros segredos do sucesso comercial é pensar em termos de rácios de risco a recompensa toda vez que você faz uma negociação. Pergunte a si mesmo, antes de fazer um comércio, e qual é o risco desse comércio? A recompensa potencial vale o risco potencial? & Rdquo;
Então, como você determina o risco potencial em uma negociação? Bem, no momento em que você entrar em qualquer comércio, você deve determinar previamente algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar seu capital. Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio ou a perda esperada. Por exemplo, se você comprar um estoque de US $ 40 e decidir sair se cai para US $ 30, seu risco é de US $ 10.
O risco que você tem em um comércio é chamado R. Isso deve ser fácil de lembrar porque R é curto para risco. R pode representar o risco por unidade, que, no exemplo, é de US $ 10 por ação, ou pode representar seu risco total. Se você comprou 100 ações com risco de US $ 10 por ação, você teria um risco total de US $ 1.000.
Lembre-se de pensar em termos de raciocínio para recompensa. Se você sabe que seu risco inicial total em uma posição é de US $ 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma proporção do seu risco inicial. Por exemplo, se você fizer lucro de US $ 2.000 (2 x $ 1000 ou US $ 20 / ação), seu lucro é 2R. Se você tiver lucro de US $ 10.000 (10 x $ 1000), seu lucro é 10R.
O mesmo funciona para perdas. Se você perder $ 500, sua perda é de 0,5R. Se você perder $ 2000, sua perda é 2R.
& quot; Mas espere & quot; você pode dizer. & quot; Como eu poderia ter uma perda de 2R se meu risco total fosse $ 1000? & quot;
Bem, talvez você não tenha cumprido sua palavra sobre a perda de $ 1000 e não tenha saído quando deveria. Talvez o mercado se abatera contra você. Perdas maiores que 1R acontecem o tempo todo. Seu objetivo como comerciante (ou como investidor) é manter suas perdas em 1R ou menos. Warren Buffet, conhecido por muitos como o investidor mais bem sucedido do mundo, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro. Mas esse não é um conselho particularmente útil para aqueles que estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para suas negociações. Afinal, mesmo Warren Buffet experimenta perdas. Uma versão muito melhor de sua regra seria "manter suas perdas para 1R ou menos".
Quando você tem uma série de lucros e perdas expressados como raciocínios de risco e recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama de uma distribuição múltipla de R. Consequentemente, qualquer sistema comercial pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R. Na verdade, você achará que pensar em sistema comercial como distribuições múltiplas R realmente ajuda você a entender seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no futuro.
Então, o que tudo isso tem a ver com a expectativa? Simples: a média (o valor médio de um conjunto de números) da distribuição múltipla R de um sistema é igual à expectativa do sistema.
A expectativa dá-lhe o valor R médio que você pode esperar de um sistema em vários negócios. Dito de outra forma, a expectativa diz o quanto você pode esperar fazer em média, por dólar arriscado, em uma série de negócios.
& quot; No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos e mdash; que os resultados da linha de fundo devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja lucrativo. & quot; & mdash; Chuck Branscomb.
Então, quando você tem uma distribuição de negócios para analisar, você pode analisar o lucro ou perda gerado por cada comércio em termos de R (quanto foi lucro e perda com base no seu risco inicial) e determinar se o sistema é um sistema lucrativo.
Pergunte ao exemplo:
Preço de saída real.
Este & ldquo; sistema & rdquo; tem uma expectativa de 2R, o que significa que, a longo prazo, você pode "esperar que" o & rdquo; para fazer duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis.
Por favor, note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa de seu sistema quando tiver um mínimo de trinta negócios para analisar. A fim de obter uma imagem clara da expectativa do sistema, você deveria realmente ter entre 100 e 200.
Então, no mundo real de investir ou negociar, a expectativa indica o lucro ou prejuízo líquido que você pode esperar em uma grande quantidade de negócios de unidades únicas. Se a quantia total de dinheiro perdido for maior que a quantidade total de dinheiro ganho, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa. Se a quantia total de dinheiro obtida for maior do que o valor total perdido, você é um vencedor líquido e tem uma expectativa positiva.
Por exemplo, você poderia ter 99 negócios perdidos, cada um custando-lhe um dólar, por uma perda total de US $ 99. No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de US $ 500, você teria uma recompensa líquida de US $ 401 (US $ 500 menos US $ 99), apesar de apenas uma de suas negociações ser uma vencedora e 99% de suas negociações eram perdedoras.
Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo.
Van Tharp escreveu extensivamente sobre este tópico; É um dos conceitos fundamentais que ele ensina. À medida que você se familiarizar cada vez mais com o R-Multiples, o dimensionamento da posição eo desenvolvimento do sistema, a expectativa será muito mais fácil de entender.
Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Pode parecer complexo às vezes, mas nós o encorajamos a perseverar. Quando você realmente o aperta e trabalha para dominá-lo, você irá catapultar suas chances de sucesso real nos mercados.
O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico:
Introdução ao dimensionamento e comércio de posições; Curso de E-Learning.
Como você decide o quanto você deve arriscar no seu próximo comércio?
Risco muito e você poderia explodir sua conta. Risco muito pouco e uma grande vitória ganhou nem mesmo para pagar o seu jantar.
Introdução do Dr. Tharp ao dimensionamento e comércio de posições; O Curso de Estratégias inclui atividades de aprendizagem audiovisual e interativa que explicam esse assunto complicado em termos claros e fáceis de entender. Você aprenderá o básico das estratégias de dimensionamento da posição e a diferença dramática que podem fazer nos seus resultados.
Como o curso é uma introdução às estratégias de dimensionamento de posição, ele cobre material básico e oferece um ótimo começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos.
O livro The Definite Guide to Positing Sizing abrange um material muito extenso e passa a profundidade técnica em muitas áreas. Como o próprio nome indica, é realmente bastante definitivo. No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição como um tópico complicado e têm dificuldade em entender e aplicar as idéias do livro, então desenvolvemos este curso eletrônico para dois grupos principais de pessoas: aprendentes auditivos / visuais que aprendem de forma mais eficaz a partir de um formato instrucional cheio de recursos interativos e aqueles que não estão realmente interessados nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao tópico ainda ajudaria suas negociações.
Este curso é perfeito para profissionais ocupados que precisam de uma maneira prática de entender o risco e como manter as perdas ao mínimo.
Você também aprenderá muito sobre colocar o dimensionamento quando jogar o jogo de simulação de negociação de tamanho positivo. Os três primeiros níveis são gratuitos!
O Rest of The Tharp Think Concepts:
Perfeccionismo, jogos de azar, perdas desnecessárias, não sendo capaz de puxar o gatilho e hellip ;.
Estas são apenas algumas das questões que os comerciantes enfrentam nos mercados todos os dias. O que nos faz pensar dessa maneira e como podemos aprender a se tornar comerciantes melhores e mais lucrativos? & hellip;.read more.
Todos estão à procura do Santo Graal nos mercados. Como você encontra o sistema de negociação ideal, o estoque que vai decolar ou aquele grande vencedor com seu nome?
Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam. Mas a maioria das pessoas, depois de comprar esse sistema, não seguirá o sistema ou trocará exatamente como era pretendido. Por que não? & hellip; leia mais.
O risco para a maioria das pessoas parece ser um termo indefinível baseado em medo & ndash; muitas vezes é equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvidos em futuros ou opções é & ldquo; risky. & rdquo; A definição de Van & rsquo; é bem diferente do que muitas pessoas pensam & hellip; leia mais.
O dimensionamento de posição é a parte do seu sistema de negociação que lhe diz "ldquo; quanto". & Rdquo; Quantas ações ou contratos você deve tomar por troca? O tamanho da posição pobre é a razão por trás de quase todas as instâncias de explosões de conta e hellip; leia mais.
Depois de vários anos pesquisando o dimensionamento e o comércio de posições; estratégias, o Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária da qualidade de um sistema de negociação que ele chama de Número de Qualidade do Sistema ou SQN. & hellip;.read more.
O mercado não lhe deve ou a grandes riquezas. O mercado faz, no entanto, ocasionalmente provocam um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fáceis (durante bolhas e outras manias) apenas para levá-los novamente. Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você abordaria qualquer esforço de alto nível e hellip; leia mais.
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SQN é uma marca comercial registrada no governo da IITM, Inc.
Classifique seu sistema de negociação com pontuação de expectativa.
Em um artigo anterior chamado "Desempenho do Sistema e Intervalo de Confiança", mostrei como um método estatístico poderia ser usado para analisar os resultados históricos de negociação para nos dar uma idéia se o sistema provavelmente falharia no futuro. Neste artigo, eu gostaria de apresentar uma fórmula matemática que pode ser aplicada a qualquer sistema de negociação e usada como uma pontuação objetiva para comparar e classificar diferentes sistemas de negociação.
Quando se trata de sistemas de negociação, nenhum dois são parecidos. Há uma grande quantidade de estilos de negociação diferentes que cobrem o intervalo de simples escalas de tiques para modelos de investimento de vários anos. Claro, há uma grande quantidade de diferentes instrumentos e mercados para o comércio. Como se determinaria se dois sistemas de negociação diferentes que comercializam mercados diferentes com estilos de negociação diferentes fazem uma escolha informada sobre qual sistema era mais lucrativo? Como você compara dois sistemas de negociação & # 8217; performances? Se dois sistemas de negociação são rentáveis e ambos parecem bons sistemas, existe uma única métrica que pode ser usada para comparar a rentabilidade entre cada um?
Expectativa.
A expectativa é um conceito que foi descrito no livro de Van Tharp # Trade Your Way To Financial Freedom. A expectativa diz-lhe, em média, o quanto você espera fazer por dólar em risco. Por exemplo, se você tiver um sistema de negociação com uma .50 Expectativa que significa que para cada dólar você arrisca o sistema de negociação retornar $ .50.
Existem duas maneiras de calcular Expectancy. Ambos os métodos são simples, mas um requer um pouco mais de explicação, mas dá uma resposta mais conservadora. O segundo método é um pouco mais simples de explicar, mas apenas dá uma aproximação de Expectancy. No entanto, essa aproximação é suficientemente boa para o que estamos tentando realizar aqui.
Muitas vezes, você encontrará expectativa calculada com a seguinte fórmula:
Mas se você olhar cuidadosamente para o cálculo dentro dos parênteses, você verá que o valor não é mais do que o lucro líquido médio do comércio pelo comércio. Substituir este valor nos dá a fórmula simplificada de:
Os dois valores que você conecta na fórmula Expectancy podem ser encontrados na maioria (se não todos) os relatórios de desempenho da estratégia gerados pelo backtesting. Isso certamente é verdade para os relatórios de estratégia da TradeStation & # 8216.
Agora que temos o valor de Expectancy do nosso sistema de negociação, estamos prontos para usar esse valor para comparar com outros sistemas de negociação? Ainda não. Há um outro passo que devemos primeiro tomar. Nosso valor de expectativa simplesmente nos diz nosso lucro histórico por dólar arriscado para cada comércio. Mas estamos perdendo alguma coisa. Vamos imaginar que temos dois sistemas de negociação com dois valores diferentes de Expectancy:
O Sistema de Negociação # 1 possui uma Expectativa de .25.
O Sistema de Negociação # 2 possui uma Expectativa de .50.
Com base no que sabemos, parece que o Trading System # 2 produz mais lucro por dólar arriscado em cada negociação. Na verdade, ele produz dois vezes mais lucro por dólar arriscado. Assim, se arriscássemos $ 500 em cada negociação, o Trading System 1 geraria $ 125 dólares, enquanto o Trading System # 2 geraria $ 250. Mas esta não é a imagem completa. Faltamos a frequência em que cada sistema comercial opera. Por exemplo, talvez o Trading System # 1 coma uma vez por dia, enquanto o Trading System # 2 troca uma vez por semana. Precisamos levar em consideração o número de vezes que o sistema comercial se troca com o número de dias em que o sistema foi testado. No livro de Van Tharp, ele descreveu isso como a expectativa multiplicada pela oportunidade. A oportunidade não é mais do que a frequência com que um determinado sistema comercial é comercializado. Prazos de oportunidade A expectativa leva-nos ao nosso cálculo final para Expectancy Score.
Pontuação de Expectativa.
Esse valor é um valor de expectativa anualizado que produz um número objetivo que pode ser usado na comparação de vários sistemas de negociação. Essencialmente, os fatores da Pontuação de Expectativa na freqüência comercial de um sistema comercial. Quanto maior a pontuação de expectativa, mais lucrativo será o sistema. Esta pontuação final permite comparar sistemas de negociação muito diferentes.
O número de dias de negociação estratégica não é mais do que o número de dias em que o backtesting foi realizado.
Conclusão.
Com o Expectancy Score em mão, temos uma métrica para nos ajudar a comparar diferentes sistemas de negociação. Outros usos para Expectancy Score também podem incluir o uso desse valor como alvo para otimização. Muitas vezes, a otimização é realizada no lucro líquido, fator de lucro, índice Sharpe ou outras métricas. Usar Expectativa também pode ser algo que valha a pena. Mas como você faria isso usando o TradeStation? Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation. No entanto, estou trabalhando em algum código EasyLanguage que ajudará com um processo manual. Mais sobre isso em um futuro problema.
Sobre o Autor Jeff Swanson.
Jeff é o fundador do System Trader Success - um site e uma missão para capacitar o comerciante de varejo com os conhecimentos e ferramentas adequados para se tornar um comerciante rentável no mundo da negociação quantitativa / automatizada.
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Oi Jeff, este artigo me lembra um que escrevi há vários anos no unicorn. us/trading/expectancy. html. Você pode estar interessado em saber que incluí as funções de EasyLanguage da TradeStation chamado _SystemQuality para calcular a pontuação de expectativa e expectativa e despejar os resultados de uma otimização para um arquivo. csv para ver qual combinação de parâmetros resultou na pontuação mais alta (já que você pode & # 8217; t otimizá-lo diretamente na TradeStation). O código fonte _SystemQuality pode ser encontrado na página que mencionei acima ou diretamente em unicorn. us/trading/src/_SystemQuality. txt.
Olá Alex & # 8212; Muito obrigado pelo comentário e pelos links úteis. Eu estava trabalhando em uma função EasyLanguage que calcularia o Expectancy and Expectancy Score durante a otimização, mas apenas relataria um parâmetro de entrada. Eu não sou um grande fã de otimizar entradas múltiplas ao mesmo tempo. Essa função deve ser divulgada no próximo artigo das semanas. Sua função será mais útil para aqueles que desejam otimizar mais de um parâmetro. Obrigado novamente por compartilhar!
Você poderia explicar qual é a diferença entre o Índice de Expropriação e Lucro / ano?
Olá Francesco. Digamos que você tenha um sistema de negociação que faça US $ 10.000 por ano, negociando um contrato. O que isso nos diz? Não muito além do sistema parece rentável. O lucro por ano não nos informa sobre a freqüência de negociação (oportunidade) ou sobre quanto lucro você pode esperar para cada dólar colocar em risco (expectativa). E se dois sistemas fornecem lucro líquido de US $ 10.000 por ano, mas sua pontuação de expectativa é de 625 vs 2. O Índice de Expectativa inclui dois elementos importantes que estão faltando no lucro líquido por ano. Um sistema pode negociar apenas 10 vezes por ano, enquanto o outro pode trocar 500 vezes por ano. Ou um sistema pode ter um valor de parada maior muito maior. Assim, é possível ter dois sistemas que produzem o mesmo lucro por ano, mas têm diferentes pontuações de expectativa. A pontuação de expectativa faz com que ele arrisque o risco de cálculo (stop loss) e a oportunidade que não é encontrada no lucro por ano.
Ótimo artigo. Eu observando que a mais recente TradeStation (9.1) possui uma & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização Estratégica. Uma vez que você escreveu este artigo há um ano, esta coluna foi adicionada recentemente ao relatório de otimização, antes de escrever o artigo, ou talvez quando você diga: # 8220; Infelizmente, não existe uma maneira fácil de fazer isso com a TradeStation e # 8221 ; você está indicando que os resultados fornecidos pelo TS nesta coluna não são o tipo de Pontuação de Expectativa que você se refere em seu artigo & # 8211; ou geralmente não é útil & # 8230 ;? Estou confuso, você pode comentar sobre a utilidade (em relação ao seu artigo sobre Expectativa) da & # 8220; Expectancy Score & # 8221; coluna dentro do Relatório de Otimização de Estratégia do atual, 9.1 TS? Muito obrigado.
É minha opinião que os valores fornecidos no Relatório de Otimização não estão corretos. Ou, pelo menos, confuso! A coluna de relatório de otimização indica & # 8220; Expectancy Score & # 8221; mas se você olhar para a definição dentro do diálogo de ajuda, não há explicação para o "Expectancy Score". Em vez disso, eles têm & # 8220; Expectancy & # 8221 ;. Então, qual cálculo está sendo exibido, expectativa ou pontuação de expectativa? Além disso, meus números não correspondem a números. Eu tenho contato com a TradeStation no que diz respeito a isso.
A fórmula de pontuação de expectativa pode ser simplificada.
Comece com estas duas equações:
Pontuação de Expectativa = Expectativa * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Expectativa = lucro líquido médio por comércio / | AL |
Pontuação de Expectativa = (Lucro Líquido Médio por Comércio / | AL |) * Número de Negociações * 365 / (Dias no histórico)
Observe que (lucro líquido médio por comércio * número de operações) é simplesmente o lucro líquido.
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL | * 365 / (Dias no histórico)
Além disso, (365 / (Dias no histórico)) é apenas uma constante ao comparar os sistemas de negociação com o mesmo tamanho de dados históricos, de modo que todo pode ser reduzido a:
Pontuação de Expectativa = NetProfit / | AL |
Não há muito para ver lá, na minha opinião.
Muito obrigado pelo seu artigo iluminante!
Minha pergunta é: o que é um & # 8220; bom & # 8221; pontuação de expectativa? Quão alto deve ser uma nota (de curto prazo) da estratégia, pelo menos? Qual valor você gosta de ver em seu backtesting?
Atenciosamente Oliver.
Boa pergunta. Quando se trata de pontuação de expectativa, todos são parentes. Eu uso uma pontuação de expectativa para me ajudar a avaliar a diferença entre dois sistemas diferentes. Em geral, quanto maior o número, melhor. Isso, é claro, é apenas uma métrica para ver.
Obrigado pelo artigo.
Muito interessante e fico feliz por ter encontrado isso.
Eugene & # 8230; Abordagem interessante para ele & # 8230; Nunca olhei para ele desse jeito. Obrigado pela ideia.
Se estou testando o mesmo período, então, melhor para omitir a seção 365 / (dia & # 8217; s no histórico) do formulário, pois eles são constantes & # 8230;
Mas eu tenho algumas perguntas rápidas:
1. O & # 8217; histórico & # 8217; histórico & # 8217; incluir fins de semana (sábados e domingos) ou apenas dias úteis (segunda a sexta-feira)?
2. É melhor usar 250 dias (ou seja, o suposto número de dias de negociação reais em um ano) em vez de 365? Isso fará alguma diferença?
3. Eu tive uma visão semelhante com Enrique Moreno acima. O TS voltou para você com uma resposta sobre como eles calculam sua pontuação de expectativa?
Por enquanto & # 8230; Eu me conformarei com a abordagem de Eugene. É uma maneira muito simples e rápida de calcular a pontuação de expectativa # 8230;
ou Netprofit / | AL | = Pontuação de Expectativa.
Caso contrário, agradeço muitas explicações dadas acima.
Sobre você Jeff :-).
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Expectativa de Negociação: Uma Fórmula para Lucros Consistentes.
Há duas coisas que um trade deve fazer se ele ou ela quiser ser rentável & # 8230; Desenvolva e armar e posicionar o tamanho corretamente.
Este último é derivado da capacidade de um comerciante de gerenciar riscos; o primeiro composto de duas métricas, expectativa e R-múltiplo.
Na minha última publicação intitulada Um guia detalhado para gerenciar suas emoções comerciais, referenciei os quatro medos comerciais e 8 vieses cognitivos. A expectativa e os cálculos R-múltiplos podem ajudar a criar confiança em suas negociações e uma base sólida para se ramificar em outros mercados.
A vida é composta por uma série de ocorrências aleatórias. Compreender as probabilidades pode ajudar a equilibrar os altos e baixos e a tensão emocional que a acompanha.
As 5 fases para uma estratégia de negociação rentável.
Os estágios iniciais de uma estratégia de negociação rentável são compostos de 5 fases fundamentais, são as seguintes…
1. Desenvolva um Edge.
2. Teste sua borda.
3. Reunir dados comerciais (50-100 + negociações para começar)
4. Calcule os dados e reveja os números.
5. Se os números tiverem sentido, avance.
Como você provavelmente me ouviu falar várias vezes o relacionamento entre comércio e poker. Este conceito é incrivelmente claro no livro Trade Like a Casino de Richard Weissman.
A realização mais rentável para um comerciante é quando eles podem começar a ver cada ocorrência em suas negociações (e sua vida para esse assunto) como uma série aleatória de eventos. É apenas o resultado sobre um conjunto estatístico maior que faz sentido. Você deve diminuir o zoom e ver a floresta entre as árvores.
O múltiplo R é fácil de lembrar, R significa risco. Seu risco inicial na posição é igual a 1R. Volte para seus negócios e dê uma olhada em termos de R.
Por exemplo, se você arriscaram 6 carrapatos em uma posição e o resultado resultante foi um lucro de 12 carrapatos, você renderia um ganho de 2R.
Se, no entanto, seu risco 6 carrapatos e seus resultados comerciais com uma perda de -3 carrapatos, você geraria uma perda de 0,5R.
Olhando para os seus negócios em termos de R dá uma visão muito maior sobre o risco de recompensa que você assume ao colocar seus negócios. Outra maneira de olhar para o risco de recompensa é analisar suas negociações usando seu vencedor médio / vencedor médio. Essa relação é o primeiro passo para calcular sua expectativa.
Mais sobre o uso de uma aplicação do R-Multiple pode ser encontrado na Associação de Instrução de Negociação.
Calculadora de Expectativa de Negociação.
Quanto você pode esperar fazer por comércio? É isso que a equação da expectativa de negociação nos diz. Esta é a fórmula que eu uso para calcular a expectativa de negociação ...
(Vencedor médio x Taxa de vitória) - (Perda de perdedor média x)
Uma pequena alteração em qualquer um dos quatro fatores (vencedor médio, taxa de vitoria, perda média ou taxa de perda) pode ter um impacto enorme nos seus resultados após 100 negócios.
Greg Thurman tem duas ferramentas fantásticas em seu pacote Trading Journal Spreadsheets, o Expectancy Calculator e o Drawdown Calculator. Estas são duas ótimas ferramentas que eu uso para calcular facilmente os índices de expectativa, redução e R múltiplas vitais para um sistema comercial bem-sucedido.
A confiança é o resultado de provas concretas. Fazer sua própria pesquisa, seu próprio teste e chegar às suas próprias conclusões ajuda a incutir essa confiança. Depois de desenvolver uma estratégia com uma expectativa positiva, comece a trocar com confiança e tomar todas as configurações sem hesitação.
Saber que seu sistema produz uma expectativa positiva leva a lucros consistentes ao longo do tempo.
Um excelente recurso sobre a expectativa eo dimensionamento das posições é o livro do Dr. Van Tharp Trade Your Way to Financial Freedom. É um daqueles livros cheios de pepitas e de sabedoria comercial.
Sobre Tim Racette.
Uma resposta para a expectativa de negociação: uma fórmula para lucros consistentes e # 8221;
Outro bom livro que toca a expectativa e a fragmentação de dados é Curtis Faith & # 8217; s & # 8220; Way of the Turtle. & # 8221;
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Idéias de definição de metas para comerciantes 12 de dezembro de 2017.
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Determinando a expectativa em sua negociação.
Os comerciantes precisam ter uma compreensão sólida e realista do que eles esperam no futuro, e especificamente quais os retornos que eles esperam produzir em termos de lucros. Eu pergunto aos comerciantes o tempo todo que tipo de retornos ou tiragens que esperam em sua conta e um número surpreendente dizem que eles não têm idéia ou me dão seus objetivos em vez de retornos planejados a longo prazo. Eles querem ser rentáveis, mas não entendem como uma série de negócios podem afetar o valor geral do portfólio. Esse tipo de negociação sem expectativas planejadas e regras é uma grande barreira para o sucesso.
Então, qual é o problema de não saber o que esperar?
Comércio aleatório.
Muitos comerciantes têm uma propensão para negociação aleatória. Esses tipos de comerciantes parecem estar pescando oportunidades. Eles podem ter um comércio ou dois de outra pessoa que viram em um fórum ou boletim informativo, ou podem estar entrando em negociações sem um procedimento de controle de risco firme no local. Eles tendem a "esperar e ver o que acontece". Geralmente, o que acontece é um período de indecisão, perda e frustração intestinal.
Engano dos custos de negociação.
A segunda questão com que estes comerciantes lidam com a falta de compreensão dos custos do sistema ou da estratégia. Costumo me referir a isso como "miopia comerciante" ou "visão em túnel". Esses comerciantes se concentram em um comércio por vez e não estão pensando em amanhã, nem nas negociações do próximo mês, e não entendem os custos que podem afetar os resultados na longo prazo.
Nesta seção, abordaremos essas questões e atravessaremos o processo de desenvolvimento de uma expectativa precisa para uma estratégia de negociação.
Qual é a expectativa?
A expectativa é o que parece. Isso ajuda você a entender como os vencedores, perdedores, ganhos e perdas estão relacionados um ao outro no longo prazo. Este processo ajuda você a entender o que seus lucros do sistema de negociação deve ser, e ajuda a validar seu teste de retorno.
Nesta lição, desenvolveremos a expectativa em três etapas. Primeiro, você calculará seus índices de ganhos e perdas. Em segundo lugar, você calculará sua relação de recompensa para risco. Finalmente, você combinará os dois números em uma relação de expectativa. Essa informação ajudará a entender o que você pode esperar no futuro.
Passos para o desenvolvimento da expectativa.
1. Calcule seu índice de ganhos e perdas.
2. Calcule sua relação de recompensa para risco.
3. Combine esses dois índices em uma relação de expectativa.
Razões de perda e perda.
Este é um número simples para calcular. Primeiro, do seu período de teste de volta, somar o número total de negócios que teriam sido feitos. Em seguida, totalize o número de negociações vencedoras desse conjunto. Finalmente, divida o número de negociações vencedoras pelo número total de negócios. Isso lhe dá sua relação de vitória. Imagine que você tenha uma estratégia que você testou mais de 150 negócios totais com uma proporção de ganhos de 28%. Isso significa que o sistema resulta em um comércio rentável 28% do tempo e perdedores 72% do tempo. As taxas de ganhos e perdas são calculadas assim:
(42 vencedores totais) / (150 negócios totais) = relação de ganhos de 28%.
100% & # 8211; (Relação de ganhos de 28%) = taxa de perdas de 72%.
Isso pode parecer muito baixo, mas, à medida que continuamos, vemos que isso não significa que o sistema não seja lucrativo.
Taxa de recompensa para risco.
Este é também um número relativamente simples para calcular. O rácio de risco para recompensar, portanto, é simplesmente o tamanho médio de um comércio lucrativo dividido pelo tamanho médio de uma troca perdedora. Imagine que em sua estratégia comercial seus vencedores sejam 5 vezes maiores do que seus perdedores. Isso fará sua recompensa para risco 5.
(Tamanho do vencedor de $ 500) / ($ 100 Tamanho do perdedor) = 5.
Taxa de expectativa.
Neste ponto, podemos combinar esses dois números para criar um índice de expectativa. Este é um processo simples de multiplicação da razão de recompensa para risco (5) pela porcentagem de negócios vencedores (28%) e subtraindo a porcentagem de negociações perdidas (72%), que é calculado assim:
(Relação de Risco / Rácio de Renda x ganhos) & # 8211; Taxa de perdas = taxa de expectativa.
Superficialmente, isso significa que, em média, você espera que os negócios desta estratégia sejam retornados .68 vezes o tamanho de seus perdedores. Isso é importante por dois motivos: primeiro, pode parecer óbvio, mas você sabe imediatamente que você tem um retorno positivo. Em segundo lugar, agora você tem um número que você pode comparar com outros sistemas candidatos para tomar decisões sobre quais você emprega.
É importante lembrar que qualquer sistema com uma expectativa superior a 0 é lucrativo usando dados passados. A chave é encontrar um que será lucrativo no futuro.
Você também pode usar esse número para avaliar a eficácia das modificações neste sistema.
Outros fatores.
A expectativa é um fator importante, mas há três considerações fundamentais que são importantes a serem observadas ao desenvolvê-lo:
1. Custos de negociação Existe um método simples para ajudar a compreender melhor os efeitos dos custos de negociação no seu sistema. Reduza os ganhos em seus vencedores pelo montante dos custos de negociação e aumente seus perdedores da mesma forma. Como mencionei em uma seção anterior, também é bom assumir uma certa quantidade de deslizamento durante a entrada. Em outras palavras, nunca assuma que as coisas funcionem perfeitamente em seus negócios.
2. Posicionamento de tamanho. Aqui, você precisa começar a trabalhar para entender como a expectativa funciona com o dimensionamento da posição. Um índice de expectativa pode parecer bom, mas sem dimensionamento de posição adequado e consistente (uso de alavancagem, margem e tamanho do lote), seu desempenho atual ainda pode ser ruim. Vamos falar sobre o dimensionamento da posição com mais detalhes novamente.
3. Resultados históricos versus futuros É importante salientar que, quando você está construindo e testando um sistema inicialmente, você confia em dados muito falíveis. Os dados passados são certamente úteis, e é a melhor alternativa quando você está desenvolvendo uma idéia. No entanto, o passado NÃO é uma indicação do que acontecerá no futuro. Você provavelmente não verá resultados perfeitamente consistentes com o que você viu no passado durante o período de teste. Isso simplesmente não acontece.
Em vez de invalidar sua análise de expectativa, no entanto, acho que isso torna ainda mais importante.
A expectativa é uma ótima maneira de comparar e analisar estratégias e modificações de estratégias. É uma verificação sólida da viabilidade da própria estratégia. Se o seu índice de expectativa é negativo, você não deve negociar a estratégia.
A expectativa também serve para um propósito de planejamento importante. Eu sempre comparo o desenvolvimento de uma relação de expectativa com a lista de verificação pré-vôo que um piloto usa antes da decolagem. Se você é capaz de responder todas as perguntas necessárias para uma relação de expectativa, então você fez um bom planejamento. Se um dos seus fatores de negociação estiver em branco, ou apenas uma estimativa, você precisa solidificá-lo antes de executar em seu sistema.
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